Чистый денежный поток как рассчитать?

Содержание

NPV (чистая приведенная стоимость)

Чистый денежный поток как рассчитать?

NPV (аббревиатура, на английском языке — Net Present Value), по-русски этот показатель имеет несколько вариаций названия, среди них:

  •  чистая приведенная стоимость (сокращенно ЧПС) — наиболее часто встречающееся название и аббревиатура, даже формула в Excel  именно так и называется;
  • чистый дисконтированный доход (сокращенно ЧДС) — название связано с тем, что денежный потоки дисконтируются и только потом суммируются;
  • чистая текущая стоимость (сокращенно ЧТС) — название связано с тем, что все доходы и убытки от деятельности за счет дисконтирования как бы приводятся к текущей стоимости денег (ведь с точки зрения экономики, если мы заработаем 1 000 руб. и получим потом на самом деле меньше, чем если бы мы получили ту же сумму, но сейчас). 

NPV — это показатель прибыли, которую получат участники инвестиционного проекта. Математически этот показатель находится путем дисконтирования значений чистого денежного потока (вне зависимости от того отрицательный он или положительный). 

Чистый дисконтированный доход может быть найден за любой период времени проекта начиная с его начала (за 5 лет, за 7 лет, за 10 лет и так далее) в зависимости от потребности расчета.

Для чего нужен

NPV — один из показателей эффективности проекта, наряду с IRR, простым и дисконтированным сроком окупаемости. Он нужен, чтобы:

  1. понимать какой доход принесет проект, окупится ли он в принципе или он убыточен, когда он сможет окупиться и сколько денег принесет в конкретный момент времени;
  2. для сравнения инвестиционных проектов (если имеется ряд проектов, но денег на всех не хватает, то берутся проекты с наибольшей возможностью заработать, т.е. наибольшим NPV).

Формула расчета

Для расчета показателя используется следующая формула:

, где

  • CF — сумма чистого денежного потока в период времени (месяц, квартал, год и т.д.);
  • t — период времени, за который берется чистый денежный поток;
  • N — количество периодов, за который рассчитывается инвестиционный проект;
  • i — ставка дисконтирования, принятая в расчет в этом проекте.

Пример расчета

Для рассмотрения примера расчета показателя NPV возьмем упрощенный проект по строительству небольшого офисного здания. Согласно проекту инвестиций планируются следующие денежные потоки (тыс. руб.):

Статья 1 год 2 год 3 год 4 год 5 год
Инвестиции в проект 100 000
Операционные доходы 35 000 37 000 38 000 40 000
Операционные расходы 4 000 4 500 5 000 5 500
Чистый денежный поток — 100 000 31 000 32 500 33 000 34 500

Коэффициент дисконтирования проекта — 10%.

Подставляя в формулу значения чистого денежного потока за каждый период (там где получается отрицательный денежный поток ставим со знаком минус) и корректируя их с учетом ставки дисконтирования получим следующий результат:

NPV = — 100 000 / 1.1 + 31 000 / 1.12 + 32 500 / 1.13 + 33 000 / 1.14 + 34 500 / 1.15 = 3 089.70

Расчет NPV в Excel

Чтобы проиллюстрировать как рассчитывается NPV в Excel, рассмотрим предыдущий пример заведя его в таблицы. Расчет можно произвести двумя способами

  1. В Excel имеется формула ЧПС, которая рассчитывает чистую приведенную стоимость, для этого вам необходимо указать ставку дисконтирования (без знака проценты) и выделить диапазон чистого денежного потока. Вид формулы такой: = ЧПС (процент; диапазон чистого денежного потока).
  2. Можно самим составить дополнительную таблицу, где продисконтировать денежный поток и просуммировать его.

Ниже на рисунке мы привели оба расчета (первый показывает формулы, второй результаты вычислений):

Как вы видите, оба метода вычисления приводят к одному и тому же результату, что говорит о том, что в зависимости от того, чем вам удобнее пользоваться вы можете использовать любой из представленных вариантов расчета.

Примеры расчета NPV в бизнес-планах

Увидеть как рассчитан показатель на конкретном примере бизнес-плана вы можете выбрав соответствующий документ в форме поиска или перейдя по ссылке ниже:

Источник: https://BiznesPlan-primer.ru/stati/sostavlenie/npv-chistaja-privedennaja-stoimost

Денежный поток (Cashfolw) — методы расчета и оценки денежного потока

Чистый денежный поток как рассчитать?

Денежный поток — cashflow — один из важнейших на сегодня экономических терминов, который используется для финансового анализа работы любого предприятия, независимо от его величины. Несмотря на то, что появился он не так давно, на данный момент его анализ и планирование проводят все компании.

Сегодня я попытаюсь простым языком рассказать о том, что же такое денежный поток, для чего он используется и как при его помощи увеличить эффективность экономической деятельности. Причем не только бизнеса, но и личного или семейного бюджета.

Понятие денежный поток

Само определение денежный поток в отечественный язык пришло как перевод английского словосочетания Cashflow, которое дословно можно перевести как «поток наличных денег». То есть другими словами, это движение финансов за определенный промежуток времени. Это разница между суммой поступлений и расходов.

Хорошо представить себе это можно на примере школьной задачи по математике. Есть бассейн в который из трубы А в него льется вода (то есть финансовые средства), а из трубы Б — выливается.

Если в бассейн влилось воды больше, то мы можем говорить о положительном денежном потоке, а если больше вылилось — об отрицательном.

Другими словами, это оборот денег предприятия, от которого напрямую зависит его финансовое благополучие. Оно, во многом, определяется тем, насколько компания может выполнять свои обязательства, в первую очередь, финансового характера.

Если денег катастрофически не хватает — это свидетельствует о материальных затруднениях, которые не прибавляют оптимизма относительно ее будущего.

С другой стороны, переизбыток финансовых средств может свидетельствовать о том, что компания терпит убытки, поскольку эти средства используются нерационально.

Виды денежного потока

При анализе денежного потока можно получить немало ценной информации, о том, как именно происходит движение финансовых средств.

Особенно это актуально для тех денег, которые не учитывают при определении прибыли, например, инвестиционные расходы, банковские вклады, налоги, погашение кредитных обязательств и т.д.

Вот поэтому важно знать классификацию денежных потоков, которых существует несколько в зависимости от того, по какому признаку ее проводят. Итак, денежные потоки классифицируют:

По масштабу хозяйственных процессов:

  • Поток, охватывающий все предприятие и включающий в себя все его доходы и расходы;
  • Потоки структурных подразделений;
  • По хозяйственным операциям — это самый первый объект контроля движения финансовых средств.

По виду хозяйственной деятельности:

  • Денежные потоки операционной деятельности — связаны с оплатой товаров и услуг поставщиков и других подрядчиков, связанных с производством. К ним можно отнести заработную плату персоналу и налоговые отчисления. Доходную статью потока составляют доход от продажи товара и поступления от налоговых органов в случае перерасчета обязательных платежей;
  • Денежные потоки инвестиционной деятельности — это поступления и платежи, связанных с инвестированием, продажей нематериальных активов, излишних основных фондов, операций с содержимым инвестиционного портфеля и подобными операциями;
  • Денежные потоки финансовой деятельности — поток, связанный с привлечением кредитов и займов на развитие, расширением акционерного капитала, а также выплатой процентов и дивидендов акционерам.

По направленности:

  • Положительный — это суммарный приток всех поступлений организации от всех видов деятельности;
  • Отрицательный — сумма всех выплат предприятия за исследуемый отрезок времени.
Читайте также  Освоение денежных средств в бюджете

По способу расчета объема:

  • Валовой — показывает все положительные и отрицательные потоки;
  • Чистый — разница между поступлениями и расходами.

По уровню достаточности:

  • Дефицитный поток — когда доходы предприятия ниже его реальных нужд;
  • Избыточный или профицитный — сумма поступающих средств больше, чем потребности предприятия.

По способу оценки во времени:

  • Настоящие — денежный поток в настоящем времени;
  • Будущие — потоки планируемые, то есть относящиеся к будущему времени.

По непрерывности формирования:

  • Регулярный — зачастую связан с операционной деятельностью;
  • Дискретный — возникает при разовых хозяйственных операциях, например, покупка лицензии, имущественных прав, разовая помощь и т.д.

По стабильности временных интервалов, в которые формируется денежный поток:

  • С равномерными промежутками — аннуитет;
  • С неравномерными промежутками — платежи с особым графиком выплат.

Анализ денежных потоков

Уметь анализировать денежные потоки — необходимый навык при изучении финансового состояния компании. Именно он позволяет выявить, насколько правильно в компании налажено управление этим инструментом, другими словами, всегда ли в распоряжении есть необходимое количество денег и не потребуется ли привлечение денег со стороны.

Обычно анализ денежный потоков проводят с помощью отчета о движении финансовых ресурсов, который формируется по сферам деятельности компании — текущей, инвестиционной и финансовой. Именно этот отчет дает наиболее полную информацию для проведения анализа денежного потока предприятия.

Такой отчет позволяет наглядно увидеть, как разная деятельность организации влияет на ее финансовое состояние и объяснить причину его изменения в лучшую или худшую сторону. Кроме того, этот документ будет полезен не только для руководителя компании, но также и для ее кредиторов и инвесторов.

Руководство из него почерпнет информацию о ликвидности предприятия и позволит планировать финансирование тех или иных программ — выплата дивидендов, премий сотрудникам, расчета с поставщиками и т.д.

Кредиторы и инвесторы из отчета почерпнут информацию о финансовом здоровье организации и сделают выводы относительно способности руководства обеспечить грамотное управление ею.

Как мы помним, отчет о движении средств состоит из трех составляющих. Пришло время рассмотреть их подробнее. Это даст возможность понять, какие сферы — самые прибыльные, а какой деятельности следует уделить дополнительное внимание.

Текущая деятельность

Обычно это самая объемная часть отчета. Текущая деятельность включает в себя все расчеты, обеспечивающие общую прибыль компании.

Сюда входят расходные операции — приобретение товаров и услуг у поставщиков, которые необходимы для производственной деятельности организации, налоговые отчисления, погашение кредитных обязательств, например, банковский овердрафт, выплата заработной платы сотрудникам и т.д. Прибыль при этом составляют средства, вырученные от реализации товаров или услуг.

Инвестиционная деятельность

Инвестиционная деятельность — необходимая сфера любого предприятия, которая способна принести прибыль, как в будущем, так и в настоящем времени. Расходы этой отрасли состоят из приобретения патентов, ценных бумаг, выдачи кредитов другим организациям и покупки основных средств, то есть своеобразный денежный магнит на будущее.

Прибыль этой сферы — возврат кредитов и процентов по ним, расширение акционерного капитала за счет эмиссии новых акций, продажа основных средств, реализация права пользования уникальными технологиями, права на которые принадлежат компании.

Финансовая деятельность

Финансовая сфера — это, в основном, операции, связанные с собственниками компании. Если собственники, к примеру, увеличивают уставной фонд — это отразиться в графе «прибыль». И наоборот, если деньги, по какой-либо причине выводятся из бизнеса, это найдет свое отражение в графе «убытки».

Чистый денежный поток

Одним из основных показателей при оценке финансового состояния предприятия является чистый денежный поток. На практике он показывает разницу между положительным денежным потоком (поступлениями) и отрицательным денежным потоком (расходами).

Этот показатель позволяет не только оценить финансовое равновесие, но и увидеть темп роста рыночной стоимости компании. Эксперты предлагают не только рассчитывать этот показатель по мере необходимости, например, при составлении бизнес-планов, но и при истечении отчетных периодов.

Это позволит постоянно контролировать денежный канал и своевременно вносить изменения в финансовую политику предприятия.

Дисконтирование денежных потоков

Дисконтирование денежных потоков применяется, когда необходимо привести текущие платежи к их стоимости в периоде будущем. Такой подход позволяет оценить бизнес и определить экономическую эффективность инвестиций.

Этот процесс основывается на том, что объем финансовых ресурсов, которыми организация владеет сегодня в реальном эквиваленте стоит больше, чем равный объем, который она может получить в будущем.

Причины у этого несколько: инфляция, упущенная прибыль, риски неполучения прибыли и т.д.

Чтобы привести будущие финансовые поступления и расходы к их эквиваленту для настоящего времени используется ставка дисконтирования. Для того, чтобы ее определить используется несколько методик. Среди них наиболее точной, а значит дающей самые достоверные результаты, является метод дисконтирования денежных потоков (ДДП) или DCF.

Метод расчета DCF

Такая методика расчета используется для предприятий, имеющих определенную историю прибыльной деятельности. То есть стабильно развивающихся на протяжении некоторого времени.

Кроме того, его принято использовать, чтобы оценить инвестиционную привлекательность компании, хотя к оценке молодых предприятий, ищущих, где взять деньги, по этой методике стоит подходить с осторожностью.

Метод состоит из нескольких этапов:

  1. Выбор модели денежного потока — для собственного капитала или для всего инвестированного капитала.
  2. Определение длительности периода прогноза.
  3. Анализ ретроспективы денежного потока и прогноз валового дохода от реализации товаров иди услуг компании.
  4. Анализ расходов и прогноз по ним.
  5. Анализ доходов и прогноз по ним
  6. Расчет денежного потока для каждого прогнозируемого периода.
  7. Определение ставки дисконта.
  8. Расчет стоимости компании в постпрогнозируемый период.
  9. Расчет денежного потока в постпрогнозируемый период
  10. Внесение итоговых правок.

Классификация затрат

Анализируя и прогнозируя будущие расходы необходимо провести классификацию затрат. В зависимости от того, по какому признаку это производится, существует нескоько классификаций:

По составу:

  • Плановые расходы;
  • Фактические расходы;
  • Прогнозируемые расходы.

По отношению к производству:

  • Переменные;
  • Постоянные;
  • Условно-постоянные.

По отношению к себестоимости:

По функции управления:

  • Административные;
  • Производсвенные;
  • Коммерческие.

Для оценки денежного потока наиболее важны второй и третий тип. К постоянным издержкам будут относиться расходы на управление, арендная плата, налог на имущество, амортизация и т.д. То есть эти расходы напрямую не зависят от объемов производства.

В то время переменные задержки будут тем больше, чем объем производства. К ним можно отнести заработную плату персонала, занимающегося производством, оплата сырья и материалов, энергии и топлива.

Такая классификация помогает определить точку безубыточности и оптимизировать структуру продукции.

Свободный денежный поток

Свободным денежным потоком компании называют поток от операционной деятельности компании после уплаты налогов за минусом чистых инвестиций в оборотный и основной капитал.

Также его часто называют потоком от активов.

В более простом понимании его можно представить в виде суммы: свободный денежный поток = денежные потоки кредиторам + денежные потоки собственникам.

Квадрант денежного потока

Такой сугубо финансовый термин денежный поток вполне можно приспособить и к личным финансам. Сделал это американский инвестор, преподаватель, предприниматель и писатель Роберт Кийосаки, издавший книгу «Квадрант денежного потока».

В ней он доступно показал, какую роль играет каждый человек в распределении капитала, а также дал руководство для действия тем, кто желает создать наиболее благоприятные для себя финансовые условия, навсегда забыв, что такое потребительский кредит, и самостоятельно формировать денежный поток.

Так что тем, кто постоянно находится в постоянной зависимости от нехватки денег, книга обязательна для прочтения. В рамках же этой статьи я лишь вкратце остановлюсь на ее тезисах.

По мнению автора, вся прибыль человек может приходить из одного или нескольких секторов, которых всего 4:

  1. Наемные рабочие — зарплата людей, работающих по найму. Этот сектор наиболее уязвимый и нестабильный.
  2. Работа на себя — прибыль исходит от самозанятости. Сюда относятся предприниматели, фрилансеры, узкие специалисты, обладающие собственной практикой. Также не слишком защищенный сектор, поскольку стоит человеку заболеть или перестать трудиться денежный поток сильно сократится.
  3. Бизнес — это прибыль от крупного бизнеса, который работает, привлекая наемных рабочих, и приносит ощутимую прибыль даже без непосредственного участия владельца.
  4. Инвестиции — прибыль исходит от удачных инвестиций. Настоящий пассивный заработок, который не требует участия человека.
Читайте также  Закон о перечислении денежных средств на карту

Принцип квадранта основан на том, что 70% успешных миллионеров получают свою прибыль от инвестирования и только 30% от деятельности в других трех секторах.

Подробнее с идеями автора можно познакомиться в написанных им книгах, число которых превышает два десятка. А практически применить свои знания поможет игра «Денежный поток», которая также придумана Робертом Кийосаки.

В ней в игровой форме можно закрепить навыки, которые помогут в реальной жизни добиться финансового успеха.

В статье мы рассмотрели такой финансовый термин, как денежный поток или cashflow. Этот показатель очень важен не только для владельцев бизнеса, но и для потенциальных инвесторов.

Именно он помогает понять, в каком финансовом состоянии находится компания и спрогнозировать ее будущее. А на основе этих данных принимать решение о возможности инвестиций в нее.

Подписывайтесь и всегда будьте в курсе последних новостей:

  1. Канал Телеграм (Инвестиции с Ganesa)
  2. вКонтакте

Источник: https://www.iqmonitor.ru/investicii/invest/cashflow.html

Чистый денежный поток: 3 вида и 2 методики расчета

Чистый денежный поток как рассчитать?

  • Что такое чистый денежный поток (ЧПД), для чего необходимо его рассчитывать.
  • Из чего складывается общий денежный поток компании.
  • Какие существуют виды денежных потоков организации.
  • Как рассчитывается ЧПД при помощи прямого метода вычисления.
  • Как рассчитывается ЧПД с использованием косвенного метода вычисления.

Правильное вычисление чистого денежного потока позволяет оценить текущее состояние предприятия и уровень его привлекательности для потенциальных инвесторов.

Узнайте из этой статьи, как найти и рассчитать денежный поток вашей компании.

Определение чистого денежного потока

Изначально термин чистого денежного потока появился в английском языке (англ. Net Cash Flow, сокр. NCF). Согласно классическому определению, чистый денежный поток (ЧДП) равен разнице между приходом финансовых средств и их расходованием за конкретный период времени.

Величина этого показателя позволяет оценить соотношение общего притока и оттока капитала за месяц, квартал, полугодие, год или даже несколько лет. В качестве объекта анализа выступает как организация в целом, так и отдельные подразделения или проекты компании.

Расчет ЧДП выполняется для решения нескольких серьезных задач, так как его значение позволяет оценить:

  • экономическую привлекательность инвестиций в компанию или в отдельные реализуемые ей проекты;
  • стабильность финансового положения предприятия;
  • существующие возможности для роста стоимости фирмы или отдельных ее активов.

Полученное значение ЧДП и его динамика в течение определенного периода времени представляет серьезный интерес как для владельцев и руководителей компании, так и для кредиторов или потенциальных инвесторов.

Оценка перспектив и текущего положения дел в организации осуществляется просто:

  • чем выше нуля значение показателя, тем интереснее компания для инвесторов и тем стабильнее ее положение;
  • при отрицательных значениях величины чистого денежного потока инвестиции в предприятие нецелесообразны, а его текущее финансовое состояние сложно назвать устойчивым;
  • при сравнении привлекательности различных проектов, реализуемых фирмой, предпочтение следует отдавать тому, где значение данного показателя выше или имеет четко выраженную положительную динамику.

Виды чистых денежных потоков

Чтобы рассчитать чистый денежный поток, требуется понять его основные составляющие. Любое предприятие осуществляет несколько разных видов деятельности, каждый из которых формирует собственное направление притока и оттока финансовых ресурсов.

Принято разделять общий ЧДП организации на 3 вида:

  • инвестиционный (ICF);
  • операционный, или текущий (OCF);
  • финансовый (FCF).

Формула расчета чистого денежного потока: NCF = OCF + ICF + FCF.

Ниже рассмотрим каждый из видов ЧДП подробнее.

Инвестиционный (ICF)

Под инвестиционным ЧДП понимается движение финансовых ресурсов организации, связанное с капитальными затратами и инвестициями, продажей имеющихся активов, принадлежащих компании, вложением денег в разнообразные инструменты фондового рынка и другие предприятия.

При расчете инвестиционного ЧДП учитываются следующие финансовые операции и связанный с ним отток или приток денежных ресурсов:

  • покупка и продажа имеющихся в распоряжении компании основных фондов;
  • расходы или доходы, которые связаны с поглощением и слиянием других хозяйствующих субъектов;
  • реализация либо покупка отдельных активов или направлений бизнеса;
  • покупка и продажа используемых на фондовом рынке финансовых инструментов в виде акций, облигаций и других активов или ценных бумаг.

При расчете инвестиционного ЧПД не следует учитывать затраты, которые касаются любых видов заемных финансовых ресурсов, процентов по кредитам и выплат дивидендов. Это важно для получения объективного представления о фактических итогах инвестиционной деятельности компании.

Операционный, или текущий (OCF)

Чистый денежный поток по текущей деятельности, он же операционный ЧДП, показывает объем финансовых ресурсов, получаемый и расходуемый компанией при ведении основной деятельности.

Его формирует несколько источников притока и направлений оттока средств компании:

  • выручка от проданных товаров или предоставленных услуг;
  • производственные расходы на покупку материалов, исходного сырья, комплектующих и т.д.;
  • фонд оплаты труда рабочих;
  • статьи затрат, непосредственно не связанные с производством – общехозяйственные, маркетинговые и административные;
  • налоговые выплаты и другие обязательные платежи;
  • расходы на обслуживание кредитов или займов.

Финансовый (FCF)

Значение показателя финансового ЧДП демонстрирует изменения, произошедшие в структуре и общей стоимости капиталов организации.

Речь идет о следующих операциях и их результатах:

  • получение новых кредитов или возврат оформленных ранее;
  • обслуживание имеющихся кредитных обязательств в виде выплаты процентов и других сопутствующих затрат;
  • выплата дивидендов собственникам компании или получение дивидендов от организаций, владельцем которых она является;
  • другие выплаты, касающиеся распределения полученной фирмой прибыли.

При расчете каждого из перечисленных видов ЧДП компании необходимо понимать, что одни и те же расходы или поступления могут относиться к разным видам денежных потоков. Типичный пример – оформление кредита.

Если полученные таким образом средства расходуются на текущую деятельность, они должны быть отнесены к операционному денежному потоку.

В случае, когда кредитные ресурсы направляются на развитие нового направления бизнеса, они должны учитываться в инвестиционном денежном потоке.

Как разработать бюджет чистого денежного потока

Бюджет чистого денежного потока предприятия необходим для того, чтобы четко понимать все нюансы финансовой деятельности организации.

В разработке бюджета ЧДП вам поможет алгоритм от журнала «Генеральный Директор». Также в статье электронного журнала вы найдете пример готового бюджета денежного потока, который сможете использовать в качестве образца.

Смотреть алгоритм и пример

Методы расчета чистого денежного потока

На практике применяется 2 основных метода вычисления показателя чистого денежного потока: прямой и косвенный. Принимая решение о том, как рассчитывается денежный поток в каждом конкретном случае, необходимо учитывать особенности методики, наличие исходных данных и цели выполнения расчета.

Прямой метод вычисления ЧДП

Исходными данными для расчета в этом случае выступают сведения, собранные их бухгалтерских счетов и других документов бухучета. Основным параметром при расчете выступает выручка компании от продажи произведенных товаров или оказанных услуг.

Расчет показателя ЧДП с применением прямого метода вычисления заключается в сложении всех поступлений в денежной форме по определенному виду деятельности и последующем вычитании из результата расходов, понесенных за аналогичный временной период.

Главным недостатком такого подхода к расчету выступает невозможность привязки полученных данных к финансовым итогам работы организации, каковым выступает чистая прибыль компании.

Пример расчета денежных потоков от текущей деятельности с применением прямого метода вычислений выглядит так:

OCF (ЧПДтек) = В + Апол + ПрПост – ПЗ – ФОТ – Нал – ПрВыпл, где:

  • OCF или ЧПДтек – операционный ЧПД;
  • В – выручка компании за конкретный временной период;
  • Апол – поступившие от клиентов авансовые платежи;
  • ПрПост – прочие поступления от основной деятельности;
  • ПЗ – производственные затраты;
  • ФОТ – расходы на выплату зарплаты сотрудникам фирмы;
  • Нал – налоги и обязательные платежи;
  • ПрВыпл – прочие выплаты, касающиеся операционной деятельности компании.

Косвенный метод вычисления ЧДП

Альтернативная методика расчета ЧПД позволяет проследить взаимосвязь этого показателя и итогового результата деятельности компании. Значение ЧПД не тождественно чистой прибыли фирмы, но связь между ними присутствует.

Читайте также  Порядок списания денежных средств по исполнительному листу

Для расчета чистого денежного потока с применением косвенного метода вычислений показатель чистой прибыли корректируется на величину нескольких важных параметров, которые в нем не учитываются. В их число входят 2 составляющие:

  • амортизация основных средств компании;
  • изменение стоимости имеющихся в компании пассивов и активов.

Исходными данными для вычислений выступают: чистая прибыль фирмы, сведения баланса, финансовой и бухгалтерской отчетности, а также аналогичной документации.

Методика расчета ЧПД в подобной ситуации: к чистой прибыли добавляется величина амортизации, после чего плюсуется или вычитается (в зависимости от знака показателя) изменение показателей задолженности компании (кредиторской и дебиторской) и дельта в размере запасов товарно-материальных ценностей за расчетный период.

Формула расчета ЧПД от текущей деятельности с применением косвенного метода вычислений:

OCF (ЧПДтек) = ЧПр + АмОФ + АмНА + ∆ДебЗад + ∆ТовЗап + ∆КредЗад + ∆ФинВл +∆АвВыд + ∆АвПол + ДохБП + РасхБП + ФинРез, где

  • OCF или ЧПДтек – операционный чистый денежный поток или ЧПД от текущей деятельности;
  • ЧПр – нераспределенная чистая прибыль фирмы;
  • АмОФ и АмНА – величина амортизационных отчислений, соответственно, основных фондов и нематериальных активов;
  • ∆ДебЗад – дельта показателя дебиторской задолженности;
  • ∆ТовЗап – дельта размера запасов ТМЦ;
  • ∆КредЗад – дельта показателя кредиторской задолженности;
  • ∆ФинВл – дельта размера финансовых вложений компании;
  • ∆АвВыд и ∆АвПол – дельта величины выданных и полученных авансовых платежей;
  • ∆ДохБП и ∆РАсхБП – доходы и расходы будущих календарных периодов;
  • ФинРез – дельта величины финансовых резервов предприятия.

Источник: https://www.gd.ru/articles/10073-chistyy-denejnyy-potok

Как рассчитывается чистый денежный поток по формуле

Чистый денежный поток как рассчитать?

Когда определяется чистый денежный поток, предварительно рассчитываются значения положительных и отрицательных потоков.

Под понятием денежного потока подразумевают осуществление операций по поступлению денег и их оттоку в результате произведенных платежей.

Оприходование денежных ресурсов формирует положительный поток, расходование – отрицательный.

Суть и назначение чистого денежного потока

Субъектами предпринимательства при оценке степени привлекательности инвестиционных проектов анализируется динамика изменения NFC (аббревиатура обозначает чистый тип денежных потоков). Для объективности данных показатель вычисляется за несколько лет по разным инвестиционным проектам за сопоставимые промежутки времени. Назначение анализа чистого потока денежных активов:

  • оценка привлекательности инвестиционного климата;
  • выявление наиболее перспективных направлений деятельности;
  • выведение прогноза на долгосрочный период.

Как определяется чистый денежный поток – формула имеет вид:

Суммарное значение положительного потока – Величина отрицательного денежного потока.

Результат, превышающий нулевой порог, свидетельствует о том, что в рамках выбранного направления инвестиционной деятельности предприятие получает больше, чем тратит.

Чтобы показатель отражал объективные данные, он должен быть вычислен за длительный временной интервал. Рекомендуется выставлять временные рамки для расчетов с захватом срока окупаемости.

Корректировка итогового значения показателя на влияние временного фактора осуществляется через дисконтирование денежных потоков.

Применение методики дисконтирования будет оправданным шагом, если:

  • по имеющимся прогнозам денежные потоки могут быть существенно изменены;
  • по анализируемому направлению инвестирования собрана исчерпывающая информация, которой достаточно для проведения детального анализа и составления плана прибылей и убытков в перспективе;
  • финансовые потоки подвержены влиянию фактора сезонности;
  • объектом оценки выступает недвижимость, которая была возведена и сдана в эксплуатацию недавно.

Дисконтирование денежных потоков начинается с фиксации периода анализа и выбора типа потока. Следующим шагом будет расчет показателя реверсии и ставки по дисконтированию. На завершающей стадии выводится размер дисконтированного потока денежных активов.

Критерии оценки денежного потока

Пользователями информации о денежных потоках могут быть собственники субъекта предпринимательства, инвесторы, группы кредиторов. Критерии оценки расчетных значений по денежным потокам:

  1. Если величина NFC выше нуля, инвестиционный проект считается эффективным и достойным внимания.
  2. Чистые потоки денежных средств равны нулю – проект рекомендуется отклонить по причине отсутствия у него перспектив по наращиванию его стоимости.
  3. При сравнении нескольких инвестиционных проектов для выбора сферы вложения средств ориентироваться надо на направление деятельности, по которому показатель чистого денежного потока выше.

Отражение денежных потоков в отчетности

Расчетные операции по определению показателя чистого потока денежных ресурсов могут основываться на данных бухгалтерской отчетной документации. При необходимости можно проводить анализ в разрезе трех направлений деятельности субъекта хозяйствования:

  • текущие операции;
  • финансовый сегмент работы (действующие займы и вклады);
  • инвестиционный блок.

Текущие операции характеризуют производственную деятельность предприятия. Формируемые в этом сегменте потоки денежных средств напрямую связаны с основным направлением работы организации.

Приход создается выручкой от реализации, получаемыми авансами от контрагентов и суммами, зачтенными в счет погашения дебиторских долгов.

Отток средств – оплата счетов подрядчиков и поставщиков, расчеты с бюджетом и государственными фондами, наемным персоналом.

Денежные потоки можно отследить по строкам отчета о движении денежных средств. По каждому направлению аналитики в отчете предусмотрена отдельная строка:

  • в графе 4100 приводится информация по сальдо денежных операций в рамках текущей деятельности компании;
  • строка 4200 фиксирует данные о чистом потоке денежных средств, который присущ инвестиционной деятельности;
  • ячейка под кодом 4300 предназначена для отображения разницы между положительными и отрицательными потоками по финансовым операциям.

Для определения суммарной величины показателя используется готовое числовое значение из отчета, соответствующее строке 4400.

Если отток средств незначителен, то по указанным строкам отчетной формы будут показаны положительные числа.

Денежные потоки могут принимать отрицательные значения в обобщенном показателе и при детализированном анализе, если размер платежей превышает денежные поступления.

, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

Источник: https://buhguru.com/buhuchet/chist-deneg-potok-form-rascy.html

Как рассчитать чистый денежный поток | Сделай все сам

Чистый денежный поток как рассчитать?

Определение чистого денежного потока используется при обзоре финансового состояния предприятия. Данный показатель рассчитывается по окончании всякого отчетного периода и характеризует разность между поступлением денежных средств и их расходованием.

Инструкция

1.

Способ расчета чистого денежного потока на предприятии используется его финансовыми подразделениями для контроля поступления и расходования денежных средств, обзора финансового баланса организации. Рекомендуется делать это не только при составлении непременной отчетности, но и по истечении всякого определенного периода, скажем, квартала.

2. Чистый денежный поток показывает разницу между правильным денежным потоком на предприятии и негативным.

Позитивный денежный поток – это сумма поступлений денежных средств, в которую входят: доходы от стержневой, инвестиционной и финансовой деятельности компании.

Негативный денежный поток – это, соответственно суммарный итог средств, расходованных во время осуществления стержневой, инвестиционной и финансовой деятельности организации.

3.

Основная (производственная) действие предприятия – основной источник выручки, следственно поступление денежных средств от такого вида деятельности это доход от реализации продукции (товаров либо служб). Расходование денежных средств по основному направлению – это оплата подрядчикам и подрядчикам, закупка сырья, материалов, полуфабрикатов, оборудования и т.д.

4. Инвестиционная действие организации связана с получением либо продажей долгосрочных активов, а также с приобретением выручки от инвестиций, сделанных в больше ранний период.

Приходный денежный поток в этом случае – приобретение дивидендов и процентов, а расходный – покупка нематериальных активов, таких как приобретение лицензии на работу, получение авторских прав, прав на применение земельных источников и пр.

Также к расходам относится покупка дорогих бумаг других компаний, т.е. финансовые вложения с целью приобретения выручки в грядущем.

5. Финансовая действие компании направлена на увеличение ее капитала для обеспечения 2-х других видов деятельности.

Приходным денежным потоком в этом случае является приобретение краткосрочных либо долгосрочных кредитов и доходы от продажи акций предприятия.

Расходный поток – выплата дивидендов акционерам и частичное либо полное погашение полученных кредитов и займов.

6.

Таким образом, чистый денежный поток является основным финансовым показателем предприятия, тот, что очевидно указывает на его финансовую устойчивость и характеризует его рост на рынке. Чистый денежный поток рассчитывается за определенный интервал времени (отчетный период).

Обзор денежного потока на предприятия направлен на образование показателя ее благополучия. Эта экономическая величина представляет собой математическую функцию метаморфозы объема наличности по времени. Применительно к этому представлению применяют слова «приток» и «отток», характеризующие, соответственно, приход и расход денежных средств.

Понравилась статья? Поделить с друзьями:
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: